星展研究报告指,速腾聚创(02498.HK) -0.600 (-1.596%) 沽空 $2.86百万; 比率 0.823% 次季业绩胜预期,毛利率达28%,好过目标的25%,主要受惠於MX系列量产及成本控制措施。另外,管理层态度转趋乐观,并重申2025年下半年实现盈亏平衡的目标。
该行认为2026年增长动力包括EM平台量产、比亚迪相关业务扩展、获得新客户及机器人业务订单。基於毛利率预测获上调,将2025及26年度盈利预测分别上调22%及16%;维持「买入」评级,目标价由45元上调至50元。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-04 16:25。)
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